宏利基金：多重利好提振市場，這三大方向或受益
1、 如何看近期市場走勢及特點?
近期市場再度探底,16日到23日一度出現(xiàn)加速下跌,上證綜指跌破3000點逼近2900點創(chuàng)出今年以來新低,下跌過程中呈現(xiàn)出三大特點:一是下方缺乏均線支撐、破位后加速下跌;二是前期強勢股開始補跌;三是跌破3000點后市場恐慌情緒加劇,恐慌性拋售、被動減倉等現(xiàn)象出現(xiàn)。不過24-25日,在匯金增持ETF和萬億國債發(fā)行等利好消息提振下,市場企穩(wěn)回升,出現(xiàn)明顯反彈。
2、 經(jīng)濟基本面有哪些新變化特別值得關(guān)注?
中國三季度GDP同比4.9%,超出市場預(yù)期。值得關(guān)注的主要有三大特點:一是消費增速中樞跳升,從4-7月2.7-3.1%的兩年復(fù)合增速,升至8-9月的5.0%和4.0%,呈現(xiàn)出邊際好轉(zhuǎn)的趨勢。二是8-9月出口降幅收窄,中國對歐日韓的出口增速回升、主要消費品出口數(shù)量明顯回升,顯示出外需正在回暖。三是房地產(chǎn)表現(xiàn)仍然偏弱,銷售、新開工等數(shù)據(jù)雖有不同程度好轉(zhuǎn),但均仍在雙位數(shù)負增長區(qū)間。
3、 這些新的變化對A股會產(chǎn)生怎樣的影響?
目前中國經(jīng)濟處于慢復(fù)蘇的進程之中,PPI同比已經(jīng)見底回升,但投資者對經(jīng)濟基本面的改善感受仍然不深,對經(jīng)濟復(fù)蘇信心不足。近期新出的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有望逐步修正投資者的預(yù)期,可能需要有連續(xù)多次經(jīng)濟數(shù)據(jù)的超預(yù)期改善,才能徹底扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期,幫助市場脫離底部迎來較大上漲。
4、 對A股后市指數(shù)的走勢怎么看?
匯金增持ETF和萬億國債發(fā)行等利好推動市場見底回升,然而美債收益率仍然高企,外部環(huán)境壓力較大,A股增量資金依然不足,預(yù)計短期市場仍以低位震蕩,確認底部為主,在基本面持續(xù)改善和全球流動性好轉(zhuǎn)后,市場有望開啟震蕩上行。
5、 有沒有值得看好的行業(yè)和板塊?
綜合考慮政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和估值水平,目前關(guān)注的有三大方向:一是新增發(fā)萬億國債用于支持災(zāi)后恢復(fù)重建和提升防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)能力,最為受益的是大基建板塊如鋼鐵、環(huán)保、建筑、建材行業(yè)。二是財政發(fā)力推動經(jīng)濟復(fù)蘇,利好大消費和大金融板塊如食品飲料、汽車、銀行、非銀行業(yè)。三是明年基本面有望迎來底部反轉(zhuǎn)的電子、醫(yī)藥行業(yè)。
6、對投資者有何建議?
目前市場處于底部區(qū)域,向下空間有限,適合逢低布局,建議投資者堅定信心,積極關(guān)注政策受益+經(jīng)濟復(fù)蘇+業(yè)績反轉(zhuǎn)三條主線機會。
風(fēng)險提示:以上觀點僅供參考,不構(gòu)成投資意見或建議?；鹩酗L(fēng)險,投資須謹慎。
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